（以下本体从开源证券《公司信息更新讲明：Q3事迹增长适宜预期，压力传感器竣事部分供货》研报附件原文纲要）康斯特(300445)事迹增长适宜预期，公司具备抓续增长智商2024Q3公司竣事买卖收入3.58亿元，同增8.07%；归母净利润0.89亿元，同增27.45%；扣非归母净利润0.82亿元，同增19.16%。2024Q3单季度公司竣事买卖收入1.21亿元，同增1.46%；归母净利润3076.3万元，同增8.70%；扣非归母净利润2793.0万元，同增0.19%。公司是国内工业压力检测仪器姿色龙头企业，时间上风显耀，压力传感器有望成为公司第二成长弧线。探讨国外经济风光变化要素，咱们略略下调公司2024-2026年岁迹，展望2024-2026年归母净利润为1.31/1.64/2.04亿元（2024-2026年前值为1.34/1.72/2.26亿元），EPS为0.62/0.77/0.96元（2024-2026年前值为0.63/0.81/1.07元），现时股价对应PE为26.8/21.5/17.2倍。公司压力传感器业务有望增重利润，咱们督察“买入”评级。国外业务增长马上，公司盈利智商显耀提高2024Q3公司国际阛阓营收1.77亿元，同增23%，增长原因系：好意思国/好意思洲、欧洲/中东/非洲、亚洲/大洋洲三大国际阛阓平衡增长，校准测试居品在国外石化行业中浸透率栽种，订单收入继续阐述。国外业务利润水平较高，有意于公司整理盈利智商栽种。2024Q3公司销售毛利率为64.67%，同比裁减0.86pct；销售净利率为24.66%，同比裁减3.77pct；时刻用度率为39.96%，同比裁减3.49pct，其中处置用度率、研发用度率改善显耀，永别同比下落1.63pct、2.17pct。咱们觉得公司国外业务销售增长与里面用度适度水平提高有望进一步提高公司盈利智商。压力传感器竣事部分自主供货，延庆基地助力提高出产扫尾公司16kPa~100MPa如故富足达到了野心主见并不错自主供货，16kPa以下微压量程段正在积极纠正迭代，最晚2025H1好像达到全量程主见。公司压力传感器短期内优先雀跃私用需求，昔时有望外销成为公司第二成长弧线。公司延庆基田主要用于出产智能姿色及传感器封装，自动化与数字化进度高，有望提高公司出产制造扫尾。风险教唆：传感器发展不足预期；下贱拓展不足预期；SAAS发展不足预期。